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Oct 21, 2023

Aquisições da WEG e ABB revelam estratégias entre fornecedores de automóveis

A WEG anunciou a aquisição do negócio de controle de movimento da Gefran. Em seguida, a ABB anunciou a aquisição do negócio de motores NEMA da Siemens. Neste insight, desvendaremos essas duas aquisições e

A WEG anunciou a aquisição do negócio de controle de movimento da Gefran. Em seguida, a ABB anunciou a aquisição do negócio de motores NEMA da Siemens. Neste insight, desvendaremos essas duas aquisições e explicaremos suas implicações nos mercados mais amplos de motores e acionamentos.

Os três principais fornecedores de motores CA de baixa tensão agitaram o mercado de motores e impulsionam o espaço com uma série de anúncios de aquisição no início de agosto. Primeiro, a WEG anunciou a aquisição do negócio de controle de movimento da Gefran. Então, em 11 de agosto, a ABB anunciou a aquisição do negócio de motores NEMA da Siemens. Ambos os desenvolvimentos são significativos no mercado de motores e drives e servem para destacar partes da estratégia de automação industrial de cada empresa. Neste insight, desvendaremos essas duas aquisições e explicaremos suas implicações nos mercados mais amplos de motores e acionamentos.

A ABB há muito utiliza a aquisição como uma ferramenta para reforçar seu portfólio de motores. Em 2011, a empresa finalizou a aquisição da Baldor Electric. Na época, a Baldor Electric era o maior fornecedor de motores elétricos na América do Norte. A aquisição da Baldor Electric não só deu à ABB o título de líder de mercado em motores industriais de baixa tensão, mas também significou que ela era agora o maior fornecedor de motores com estrutura NEMA. No mercado automotivo, existem dois conjuntos de padrões para tamanho e eficiência da carcaça do motor: NEMA (National Electrical Manufacturers Association) e IEC (International Electrotechnical Commission). NEMA é um padrão norte-americano, e o resto do mundo segue os padrões IEC. Apesar de ser o segundo maior fabricante de motores do mundo, a presença da Siemens nas Américas, um mercado predominantemente de estruturas NEMA, é relativamente pequena. Embora a Siemens seja líder de mercado na Europa, um mercado IEC, as nossas estimativas sugerem que a empresa ocupa apenas a 6ª posição no mercado das Américas. Pelas nossas estimativas, a parcela NEMA dos negócios da Siemens representou apenas cerca de 6% do seu negócio total de motores de baixa tensão. Embora represente apenas uma pequena parte do negócio automóvel global da Siemens, a venda da sua divisão NEMA dá uma perspectiva sobre a direcção que a Siemens está a tomar. Durante anos, a Siemens tomou medidas para mudar o seu foco de ser um fornecedor de componentes industriais para ser um fornecedor de software e serviços de digitalização industrial. Durante o último ano, a Siemens anunciou diversas iniciativas destinadas a desenvolver as suas capacidades nesta área, incluindo uma parceria com a NVIDIA e múltiplas aquisições no espaço de manutenção preditiva e gestão de ativos. Ao mesmo tempo, a Siemens declarou a sua intenção de refinar o seu portfólio para se tornar uma empresa focada em tecnologia. A venda da divisão NEMA representa um esforço da Siemens para sair de mercados não essenciais para esta estratégia. O negócio de motores ainda é importante para a Siemens, pois gera uma quantidade significativa de receitas (~1 bilhão), no entanto, parece que este negócio está se movendo mais para o status de vaca leiteira, em vez de ser uma área de expansão focada. Este movimento permite que a Siemens se concentre em manter esse status de vaca leiteira em seus principais mercados IEC, em vez de tentar competir com WEG, NIDEC e ABB pela expansão dentro do espaço NEMA. A ABB, por outro lado, continua a desenvolver sua participação no mercado o mercado NEMA com esta aquisição. Estimamos que esta aquisição colocaria a participação da ABB no mercado NEMA entre 35 a 40%, o que é significativamente maior que o do concorrente mais próximo. Esta aquisição também dá à ABB capacidade adicional de uma unidade de produção no México, o que trará flexibilidade bem-vinda em meio aos problemas da cadeia de fornecimento.

A WEG anunciou no dia 6 de agosto que a empresa iria adquirir o negócio de controle de movimento da Gefran por € 23 milhões. A Gefran, fornecedora italiana de equipamentos de automação, reclassificou o negócio de controle de movimento como “grupo de descarte mantido para venda” em reunião a bordo realizada em 30 de junho deste ano. De acordo com o comunicado de imprensa relativo a esta reunião do conselho, o negócio de controlo de movimento estava a ter um desempenho fraco em relação ao resto da Gefran. Enquanto as receitas da Gefran como um todo aumentaram 17,2%, o negócio de controlo de movimento registou um crescimento de apenas 5,6%, o que resultou num prejuízo líquido para o segmento. O negócio foi cotado como tendo 44,8 milhões de euros em vendas em 2021. Dado o preço de venda de apenas 23 milhões de euros, a aquisição parece ser uma venda imediata em nome da Gefran para se livrar de um negócio com baixo desempenho, num esforço para melhorar o seu desempenho financeiro global. A WEG provavelmente viu isso como uma oportunidade para melhorar sua oferta de drives (que atualmente falta fora das Américas) e aumentar sua capacidade de produção no exterior. Como parte da venda, a WEG receberá 4 fábricas: uma na Itália, Alemanha, China e Índia. Dada a conversa sobre reshoring em meio à crise da cadeia de fornecimento que persiste nos últimos dois anos, esta certamente deve ter sido uma noção atraente do ponto de vista da WEG. A WEG cresceu significativamente no último ano, adicionando mais de 27% à sua receita bruta entre 2020 e 2021. Dessa forma, o negócio estava bem posicionado para aproveitar uma oportunidade como esta. À medida que os drives e motores se tornarem mais integrados na próxima década, será vantajoso para os fornecedores terem ofertas significativas para ambos. Embora a WEG venda drives no mercado das Américas em volumes decentes há anos, seu negócio de drives na Europa e na Ásia é insignificante. Com esta aquisição, talvez isso mude.